11月25日，由金融界主辦的“2022綠色金融國際論壇”盛大開幕。本次論壇以“守護生態(tài)文明，共建美麗中國”為主題，30余位來自金融行業(yè)、實體企業(yè)、學(xué)界相關(guān)的重量級嘉賓蒞臨峰會，就綠色經(jīng)濟、綠色金融、綠色投資、綠色產(chǎn)業(yè)等四大模塊熱點問題展開探討，其中證券、公募基金行業(yè)代表9位，他們分別來自興證全球基金、嘉實基金、南方基金、建信基金、平安基金、新華基金、英大基金、中郵基金和銀河證券。

當(dāng)下，我國經(jīng)濟社會已進入新發(fā)展階段，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)，而推動經(jīng)濟社會發(fā)展綠色化、低碳化是實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。與之相應(yīng)的是，在投資領(lǐng)域中ESG投資受到越來越多的關(guān)注，而做為重要參與者的公募基金則已成為我國ESG投資的核心力量。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年二季度末，我國ESG相關(guān)公募基金產(chǎn)品共1026個，其中ESG主題投資基金存續(xù)產(chǎn)品共159只，產(chǎn)品數(shù)量較2021年末增長13%；ESG主題投資基金總規(guī)模達到2399億元。

作為國內(nèi)最早的社會責(zé)任投資踐行者之一，興證全球基金代表與會并分享了他們的本土化投資實踐。

ESG投資不會影響財務(wù)回報

與長期投資理念不謀而合

據(jù)興證全球基金副總經(jīng)理陳錦泉介紹，長期來看，ESG投資并不會影響財務(wù)回報，反而在某些情況下，還可以增加收益。而更值得一提的是，ESG投資的理念與長期投資不謀而合。如果一家公司能高效地利用環(huán)境資源、社會資源、并建立更健全的公司治理結(jié)構(gòu)，往往有機會在提升ESG績效的同時，創(chuàng)造更長期的良好的回報。

根據(jù)普華永道預(yù)測，到2026年全球資產(chǎn)管理公司的ESG相關(guān)資產(chǎn)管理規(guī)模將從2021年的18.4萬億美元增加到33.9萬億美元，預(yù)計的年復(fù)合增長率為12.9%，占全球資產(chǎn)管理規(guī)模總額的21.5%。ESG資產(chǎn)管理規(guī)模的增長速度將遠高于資產(chǎn)和財富管理市場的整體增速，ESG將成為資產(chǎn)和財富管理增長的最大推動力之一。

ESG投資中兩大痛點：

缺失優(yōu)質(zhì)信披數(shù)據(jù)以及評估標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一

作為二級市場的投資者，我們需要提高對碳中和、ESG等綠色理念的認識水平，看看基金是否真的“綠”。陳錦泉稱，興證全球基金通過對市場上ESG基金的披露情況進行評估，根據(jù)“1個最低標(biāo)準(zhǔn)+4個要素”的框架來辨析ESG產(chǎn)品。按此標(biāo)準(zhǔn)，我們認為截至2022年三季度，境內(nèi)有68只產(chǎn)品符合標(biāo)準(zhǔn)的ESG基金，規(guī)模合計673.71億元。

而通過實踐，陳錦泉也分享了投資機構(gòu)在ESG投資中面臨諸多問題:

首先，被投資公司披露統(tǒng)一、優(yōu)質(zhì)的相關(guān)數(shù)據(jù)，這一點尤為重要。目前我國大多數(shù)ESG信息披露規(guī)則仍處于雛形狀態(tài)。除了頭部大型企業(yè)外，其余上市公司、發(fā)債主體仍然存在整體披露率低、定量數(shù)據(jù)披露少、回避負面指標(biāo)披露，以及第三方認證不足等的等很多問題，披露信息的可用性和可比性均不高。

其次，我國尚未建立統(tǒng)一的相關(guān)評價體系和評估工具，也未建立強制性披露制度。中外ESG評級機構(gòu)的方法論存在較大差異。

踐行ESG投資——行使積極所有權(quán)

綠色金融與可持續(xù)的生態(tài)環(huán)境發(fā)展被確定為長期國家戰(zhàn)略，特別是ESG投資中的綠色金融已經(jīng)成為中國“十三五”規(guī)劃的戰(zhàn)略目標(biāo)，其要求是社會資本在綠色投資中占比要達到85%以上。如此來看，未來發(fā)展空間仍非常巨大，特別是在“雙碳”目標(biāo)下，中國的電動車、新能源等產(chǎn)業(yè)成為表現(xiàn)最為突出的方向之一。

陳錦泉認為，二級市場的投資者踐行ESG投資的另一種方式，是行使積極所有權(quán)。積極所有權(quán)意味著與公司進行雙向?qū)υ挕Ｍ顿Y者有機會表達他們對公司管理層的總體要求，特別是對ESG風(fēng)險和機遇管理的要求，鼓勵公司采取行動保護長期價值，同時有更充分的信息作出投資決策。

興證全球基金踐行大事記：

2007年起，率先研究并倡導(dǎo)責(zé)任投資理念，翻譯出版社會責(zé)任投資鼻祖艾米·多米尼的名著《社會責(zé)任投資——改變世界創(chuàng)造財富》；

2008年4月30日，發(fā)行境內(nèi)首只責(zé)任理念投資基金“興全社會責(zé)任混合型基金”；

2010年，在社會責(zé)任投資的基礎(chǔ)上，興證全球基金對綠色投資也展開研究，翻譯出版《掘金綠色投資》一書；

2011年5月6日，成立了境內(nèi)首只綠色投資理念基金——“興全綠色投資混合型基金”，該基金提出綠色投資篩選策略，重點關(guān)注綠色科技產(chǎn)業(yè)或公司，同時對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中積極履行環(huán)境責(zé)任、致力于向綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、或在綠色相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中做出貢獻的公司予以關(guān)注。截至2022年三季度末，興全綠色基金自成立以來，凈值增長率為295%，超越同期業(yè)績比較基準(zhǔn)約266個百分點，平均年化收益率接近13%。（數(shù)據(jù)來源：銀河證券，基金定期報告）

2016年起，發(fā)起成立社會責(zé)任專戶產(chǎn)品，旨在用金融機構(gòu)的專業(yè)能力為公益組織的慈善資產(chǎn)實現(xiàn)保值增值。這個產(chǎn)品的特色在于，不僅幫助投資人創(chuàng)造良好的投資回報，還在合同中約定把產(chǎn)品的投資收益按一定比例計提入“專項資金”，用于大學(xué)獎教金、互聯(lián)網(wǎng)鄉(xiāng)村教育等多個公益項目。

2020年，正式加入聯(lián)合國負責(zé)任投資原則組織（UNPRI），投資分析中，全面納入對環(huán)境、社會和公司治理的分析和考量，多方面考慮ESG因素對投資標(biāo)的的潛在影響和風(fēng)險，從而提高投資決策的科學(xué)性。加入UNPRI組織，對于吸取全球同行責(zé)任投資的經(jīng)驗做法，深入踐行社會責(zé)任，擴展境內(nèi)外業(yè)務(wù)合作空間，都有非常現(xiàn)實和積極的意義。

2022年，興證全球基金制定《興證全球基金管理有限公司A股投票指引》，以維護全體股東利益作為投票的立足點，對重要議案進行“一事一議”的分析，力求實現(xiàn)投票決策一致性的理念與原則。公司將致力于通過積極行使投票權(quán)，參與到被投企業(yè)的治理當(dāng)中，推動企業(yè)提升其治理水平，并持續(xù)釋放長期價值，以更好地保護投資者的利益。

風(fēng)險提示：興證全球基金承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，投資者投資于本公司基金時應(yīng)認真閱讀相關(guān)基金合同、招募說明書等文件并選擇適合自身風(fēng)險承受能力的投資品種進行投資。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金收益有波動風(fēng)險。基金投資有風(fēng)險，請審慎選擇。本文觀點僅代表個人，不代表公司立場，不作為投資建議，僅供參考。

本文源自金融界