調整幾日后，算力基礎設施細分賽道12日重現大漲，其中CPO概念的通信設備以及服務器相關股票都有出色表現。

截至12日收盤，CPO概念銳捷網絡（301165）20CM漲停，德科立（688205）漲7.32%，聯特科技（301205）漲6.55%、光迅科技（002281）漲3.53%，劍橋科技（603083）漲5.56%。全天Wind CPO板塊指數漲幅為3.53%。

通信設備廠商鼎通科技（688668）20%漲停，烽火通信（600498）10%漲停，中瓷電子（003031）10%漲停，中興通訊（000063）漲超5%。全天Wind通信設備板塊指數漲幅為2.78%。三大運營商中國電信（601728）大漲6.04%，中國聯通（600050）漲7.62%，中國移動（600941）漲2.81%。

受ChatGPT和數字經濟的帶動，今年以來算力基礎設施股已經有了不小的漲幅，CPO作為算力細分賽道前段時間相關個股更是漲幅驚人，比如劍橋科技今年以來漲幅已3倍有余。

所謂CPO是一種新型的封裝技術，就是把芯片和光電器件封裝在一起，這樣做的好處是縮短信號傳輸距離，提高芯片的集成度，減少封裝體積，提高系統性能，降低成本。ChatGPT等各類大模型所需算力驚人，且能耗太大，CPO封裝技術可在某種程度上降低一些能耗，但CPO技術還沒有廣泛的商業化。

銳捷網絡今年2月曾披露，公司通過發揮在產品研發創新上的優勢，推出了應用CPO技術的數據中心交換機，參與編寫了COBO的CPO交換機設計白皮書。

銳捷網絡是一家網絡設備商，其主要網絡設備包括交換機、路由器、無線WLAN等。

光迅科技也曾在今年3月16日回復稱公司在光電共封裝（CPO）領域有技術儲備。

劍橋科技曾因CPO概念連續多日大漲。3月27日，劍橋科技曾發布風險提示稱，經公司核實，CPO技術主要由芯片公司研發推進，公司目前不生產交換芯片，不存在含CPO技術的芯片，沒有取得與CPO相關的業務收入。劍橋科技方面也曾回應媒體稱，整個行業來看，CPO技術還很不成熟，公司對此尚處于探索階段。

在算力基礎設施建設上，電信運營商是主力軍和直接力量，而通信設備商是主要受益者。

從三大運營商披露的2022年業績看，運營商云業務進入高速發展期，持續發揮云優勢賦能AI產業發展，帶動產業數字化業務也進入高速發展期。

其中，中國電信成立專業公司（中國電信數字智能科技分公司）加快推動大數據和AI核心能力建設，打造萬級AI算法艙。其天翼云初步具備為千億級參數大模型提供算力的能力。中國移動自主研發了“九天”人工智能平臺，提供從基礎設施到核心能力的開放AI服務，在運維方面已經實現了AI的廣泛運用。中國聯通在人工智能服務器及存儲產品上帶來了較大的增量機會。預計未來五年，中國服務器市場規模年復合增長率持續較高。

銀行證券認為，隨著數字中國等政策不斷加碼、AI新應用持續推新的背景下，數字經濟新基建有望夯實助力算力網絡升級，通信+新基建板塊有望率先預期上修。ICT基石光網絡產業鏈的復蘇，催化光模塊、光纖光纜、溫控節能等需求進一步增長。5G應用工業互聯網亦是未來政策及需求關注重點，看好工業物聯網相關廠商低估值提振。

信達證券指出，從全球來看，以人工智能為代表的數字經濟逐漸蓬勃發展，從國內來看，國家多次強調數字經濟發展重要性，推出多項政策驅動數字經濟成長，日前，三大運營商公布了2022年年報，對2023年資本開支作出指引，預期2023年運營商資本開支增長，算力投入持續加大，各運營商在算網相關方面的投資均保持20%以上增速，三大運營商是建設國內算力網絡的主力軍和直接力量，是我國算力的核心底座支撐，運營商投資算網或將持續利好數字經濟全產業鏈。

12日下午，在中瓷電子2022財年業績說明會上，中瓷電子總經理付花亮表示，公司專業從事電子陶瓷系列產品研發、生產和銷售，產品廣泛應用于光通信、無線通信、工業激光、消費電子、汽車電子、半導體設備零部件等領域。2022年公司布局精密陶瓷零部件領域，助力半導體設備零部件國產化。公司堅持聚焦電子陶瓷產業領域，致力于成為世界一流的電子陶瓷供應商。

中瓷電子稱，目前公司對標日本京瓷、日本NGK/NTK等國際企業。中瓷電子生產的光通信器件外殼產品已符合國際通用的標準，電性能、可靠性達到國際水平，并已經進入多家世界知名光通信模塊生產廠家。

此前在中興通訊2022年度業績說明會上，中興通訊執行董事、總裁徐子陽表示，中興通訊內部研判ChatGPT是人工智能技術重大跨越式突破，公司已經結合自身優勢開始重點投入，計劃今年底推出會支持大帶寬的ChatGPT的GPU服務器。徐子陽還透露，中興通訊會自研AI加速芯片，要降低整個推理成本，希望跟行業合作伙伴一起把大模型的想法落實到關鍵生產能力中。

除了通信設備外，中興通訊近年還在打造以服務器為首的第二增長曲線。中興通訊2022年年報顯示：2022年，中興通訊以服務器及存儲、5G行業應用、汽車電子、終端、數字能源等為代表的第二曲線業務保持快速增長，營業收入同比增長超40%，其中，服務器及存儲營業收入近百億元，同比增長近80%。

除了通信設備外，算力的服務器廠商股價同樣大漲，紫光股份（000938）和浪潮信息（000977）都漲近6%，中科曙光（603019）漲4.46%，中國長城（000066）漲4.04%。